2015年同等学力经济学：基础练习题及答案(22)

2015-02-07 17:13:00来源：网络

　　简答题

　　1、简要说明西方经济学家关于金融创新的理论

　　2、金融创新、金融管制和金融风险之间存在怎样的关系

　　参考答案：

　　1、简要说明西方经济学家关于金融创新的理论

　　金融创新是指金融业各种要素的重新组合，即指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。

　　西方经济学家关于金融创新的理论，从不同角度解释了引发金融创新的原因以及金融创新的作用，概括来讲主要有以下理论：

　　⑴“技术推进”论。该理论认为，新技术的出现及其在金融业的应用是促成金融创新的主要原因。特别是电脑和电讯设备的新发明在金融业的应用是促成金融创新的重大因素。主要代表人物是韩农和麦道威。

　　⑵“货币促成”论。代表人物是货币学派的弗里德曼。该理论认为金融创新的出现主要是货币方面因素的变化所致。如20世纪70年代的通货膨胀和汇率的反复无常波动，是金融创新的重要成因，金融创新是作为抵制通货膨胀和利率波动的产物而出现的。

　　⑶“财富增长”论。该理论认为，科技进步会引起财富的增加，由此促进金融业的发展，金融资产增多，从而产生金融创新。

　　⑷“约束诱导”论。该理论认为，金融业回避或摆脱内部和外部的制约是金融创新的根本原因。

　　⑸“制度改革”论。该理论认为，金融创新是一种与经济相互影响互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。

　　⑹“规避管制”论。主要代表人物是凯恩斯。该理论认为金融创新主要是由于金融机构为获取利润而回避政府的管制所引起的。但当金融创新危及金融稳定与货币政策时，管制会加强，新的管制又会导致新的创新，形成一个相互推动的过程。

　　⑺“交易成本”论。该理论把金融创新的成因归因于交易成本的下降，认为降低交易成本是金融创新的首要动机。

　　以上西方金融创新的理论都是从某一侧面来分析金融创新的原因，因此都存在一定的局限性。

　　2、金融创新、金融管制和金融风险之间存在怎样的关系

　　A、金融创新与金融管制的关系。金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发原因。

　　(1)金融管制对金融创新的诱发作用。二战后，西方国家为了维持金融稳定而对金融构采取了一系列管制办法，成为诱发金融创新的重要原因。因为管制实际上是对金融企业的一种成本追加，或称隐含的税收，追求利润最大化的金融企业必然会想办法来摆脱这种不利局面，通过创新规避政府管制。

　　金融管制能够引发金融创新是有条件的：

　　首先，金融管制影响金融企业在市场竞争中的活动，威胁到它们的经营地位和经营目标的实现，形成金融企业进行金融创新的外在动力和压力;

　　其次，金融管制中存在一定的漏洞，使金融企业创新成为可能;

　　最后，金融企业通过创新而产生的效益必须大于它的成本。只有具备这样三个条件，金融管制才能促使金融创新。

　　(2)金融创新对完善金融监管的作用。金融创新使早期的金融管制失去了效力，并推动了20世纪80年代的金融自由化，但金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险，使金融体系出现新的不稳定因素。因此，各国政府必然要进一步完善金融管制，维持金融秩序的稳定。

　　B、金融创新与金融风险的关系。一方面，金融创新具有转移和分散金融风险的功能;另一方面，金融创新也带来了新的金融风险。

　　资产证券化及金融期货的出现，有效地帮助金融机构分散了信用风险和流动性风险，同时，金融创新为分散和转移金融风险创造了新的途径。

　　但是，金融创新在转移与分散风险的同时，也制造了新的金融风险：

　　(1)金融创新使金融机构的经营风险增大;

　　(2)金融创新源于金融风险的增加，但事实上，作为金融创新的结果，金融产品的风险伴随着金融重新过程仍在加大。

　　(3)金融创新增加了表外风险;

　　(4)金融创新推动了金融同质化、自由化和国际化;

　　(5)金融创新为金融投机活动提供了新的手段与场所。

　　金融创新是一柄“双刃剑”，既增强了金融市场的流动性，提供了新的金融产品，也为更大的投机创造了可能。

本文选自新东方在线论坛。

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